ДЕЙСТВИЕ 1

Поэт блуждает в сумраке ночи в поисках своего идеала. Муза, видя его отчаяние и муки творчества, зажигает свечи, которые освещают путь Поэту к Стелле - театральной приме. Очарованный Гофман устремляется к ней, но Стелла удаляется на сцену в сопровождении Линдорфа, своего богатого покровителя. Внезапно появляется шумная толпа подвыпивших гуляк, отрезая путь Гофману к Стелле. Они призывают поэта веселиться вместе с ними, но его мысли далеко. Поэт думает только о своей любви.

Появляется Линдорф. Он всячески демонстрирует свое превосходство над влюбленным Поэтом. Покровитель Стеллы богат, уверен в себе и пользуется успехом у женщин. Уязвленный Гофман в ответ разыгрывает саркастическую сценку, в которой высмеивает уродство своего пожилого соперника. Его остроумие имеет большой успех у публики. Но в какой-то момент, Гофман вновь уносится мыслями к своему идеалу. Раскрывается занавес и появляется Стелла. Театральная Дива царит среди своих почитателей, но все же удаляется вместе с Линдорфом. Гофман, исполненный горькой самоиронией, продолжает разыгрывать сценку, в которой теперь сам является объектом собственных насмешек. Желая забыться, Поэт на этот раз становится самым активным участником кутежа и в итоге падает без чувств. Толпа постепенно расходится.

Появляется Муза. Она утешает Поэта, пробуждает его к новой жизни и ведёт его в сказочный мир. Гофман оказывается в волшебном саду, где обитают фантастические полулюди - полукуклы. Поэт очарован этим прелестным игрушечным миром. Вдруг появляется Коппелиус - гениальный создатель механических игрушек. Он презентует своё последнее изобретение-Олимпию.

Заинтересованная публика с нетерпением ждет представления. Открываются двери кукольного домика, и появляется Олимпия. Гофман восхищен ее выступлением и влюбляется в Олимпию без памяти. Коппелиус уводит публику, чтобы оставить Поэта и Олимпию наедине друг с другом. Сам же остается наблюдать за ними. Гофман признается в своих чувствах возлюбленной и, не встречая отказа, уверяется в том, что они взаимны. Жители сказочного мира возвращаются в круговороте танца. Гофман на седьмом небе от счастья. Но Олимпия начинает вести себя странно и агрессивно. Коппелиус пытается увести куклу, понимая, что её механизм расстроился. Но кукла не подчиняется своему создателю. Тогда Коппелиус в ярости ломает Олимпию на части на глазах у изумленного Поэта. Гофман понимает, что был влюблен в автомат.

ДЕЙСТВИЕ 2

Муза приводит Гофмана в новую сказку, действие которой происходит в частном театре доктора Миракля. На сцене идёт репетиция нового спектакля. В главной роли прекрасная Антония, новая прима, возлюбленная поэта. Её триумфальное выступление прерывается появлением Миракля, который недоволен присутствием Гофмана. Он приказывает ему покинуть театр. Тем временем в театре появляется уродливый старик, богач Кляйн Зак. Он хорошо знаком артисткам, ведь его тугой кошелек не раз помогал купить расположение каждой из них. Только юная наивная Антония не чувствует угрозы, которая исходит от галантного «мецената». И именно на ней старик на этот раз останавливает свой выбор. Миракль предлагает им познакомиться поближе. В тот момент, когда светская обходительность богача перерастает в непристойности, Антония отталкивает старика и бежит из театра. Но Миракль останавливает девушку и насильно возвращает её на сцену. Жестоко муштруя юную артистку, он заставляет её танцевать, полностью подчиняя Антонию своей воле и желаниям Кляйн Зака. В изнеможении она падает без чувств. Все расходятся.

Гофман тайком возвращается в театр. Увидев Антонию в таком состоянии, он уговаривает ее покинуть сцену. Гофман понимает, что этот мир, который вначале показался ему таким прекрасным, губит его возлюбленную. Антония в смятении, ей тяжело расстаться с мечтами о славе, но всё же любовь и доверие к Гофману оказываются сильнее. Она соглашается уехать с любимым.

Возвращается Миракль. Гофман и Антония объявляют о своем решении покинуть театр. Неожиданно Миракль спокойно относится к этому известию и отпускает влюбленных с миром. Антония тайком возвращается в театр. Ей нужно попрощаться со сценой. Девушка в последний раз поднимается на подмостки сцены, чтобы исполнить свой прощальный танец и задернуть занавес. Ей является призрак матери, великой артистки, умершей вскоре после рождения Антонии.

Возвратившись, Миракль начинает искушать Антонию мечтами о сцене. Занавес вновь открывается, там идёт волшебно-прекрасный спектакль. Как яркая звезда сияет в главной роли мать Антонии. Она зовёт девушку к себе. Не в силах сопротивляться этому зову, Антония вновь стремится на сцену, забыв обо всём. В упоении она вновь отдаётся танцу. Внезапно волшебный мир, в котором царит Антония, демонстрирует свою уродливую изнанку. Прекрасные юноши превращаются в стариков Кляйнцаков. Они терзают обезумевшую от ужаса девушку, не давая ей покинуть ловушку. Антония гибнет на сцене, как и ее мать. Гофман, разыскивая Антонию, находит ее мертвой на сцене... Миракль галантно провожает призрак матери и спокойно наблюдает за страдающим Гофманом. Но Муза не покидает Гофмана.

ДЕЙСТВИЕ 3

Муза приводит Гофмана в Венецию на красочный ночной маскарад. В центре всеобщего внимания обольстительная куртизанка Джульетта. Она пытается обратить внимание Гофмана на себя. Но поэта больше не интересуют пустые мечтания. Он разочарован в любви и больше не имеет желания отдавать свое сердце одной единственной женщине. Гофман знакомится с Джульеттой, но удаляется в окружении куртизанок.

Появляется Дапертутто - сутенер Джульетты. Он требует у девушки обольстить поэта и забрать его отражение. В награду она получит драгоценный бриллиант. Джульетта не может отказать своему господину. Поэт не в силах устоять перед ее чарами. Насладившись страстными объятиями куртизанки, Гофман замечает, что все люди вокруг потеряли свои лица. Поэта ужасает мысль о том, что он сам стал таким же. Дапертутто парит как Демон над обезличенным городом. Джульетта как призрак манит Гофмана то, появляясь, то исчезая. Все растворяется, как - будто погружается в воды каналов.

Остаются только Джульетта, Гофман и Дапертутто. Поэт бежит вслед удаляющейся возлюбленной, но ему препятствует Дапертутто. Возникает дуэль, и поэт убивает соперника. Пока Гофман ищет Джульетту, та подходит к Дапертутто, который как ни в чем ни бывало встает. Вместе они удаляются. Гофман не верит своим глазам. Его сердце вновь разбито. Муза пытается утешить Гофмана. Но все тщетно. Он полностью разочарован в любви. И Муза покидает его.

Зажигается свет и Гофман оказывается в центре восхищенной толпы людей, которые восхваляют его. Гофман вновь чувствует себя полным энергии и сил.